股市投資者必學的斐波那契回撤技術分析指南

你是否曾經被股市的漲跌弄得暈頭轉向，心裡 OS「到底能不能有個準一點的分析方法啊」？如果你正苦惱這件事，那麼「斐波那契回撤」絕對值得你研究一下。它不只能幫我們在股市茫茫大海裡抓住市場動向，還能窺探出股價背後的「市場心理」，說穿了就是幫你判斷「該收手還是該繼續衝」的重要指標。

關鍵要點

• 搞清楚斐波那契回撤是啥，以及它的核心原理
• 認識它在股市裡的實際應用，以分析價格趨勢
• 學會怎麼畫斐波那契回撤線，並熟悉各種重要水平
• 瞭解它的好處與壞處，再搭配其他指標一起使用
• 從成功和失敗案例中吸收精華，提高交易命中率

什麼是斐波那契回撤？

「斐波那契回撤」是技術分析圈子裡的老朋友，依靠的就是「斐波那契數列」那神奇的黃金比例。對於搞股票、外匯，或其他金融商品的人來說，它能指點出未來可能的支撐與阻力，幫你在市場浪潮裡立足不敗。

定義與背景

所謂斐波那契回撤，就是看股價上漲或下跌途中，會出現多大的「回檔」幅度。比方說，如果股價原本漲了一大段，但出現回落，我們會用「前面那段漲幅」做基準，算出一些關鍵百分比（回撤位）來判斷何處可能止跌，或反之亦然。

斐波那契數列的基本概念

斐波那契數列就是那種前兩項加起來等於下一項的神奇數列，在自然界裡什麼樹枝、貝殼啊，都有它的蹤跡。金融市場也不例外，黃金分割比例這些隱藏公式，讓人嘖嘖稱奇，以至於市場大佬們也愛拿它來推算支撐阻力。

斐波那契回撤的應用

透過斐波那契回撤技術，股市走勢看起來不再是「玄學」，而能給你一點具體參考的依據。投資人可以更精準地預測漲跌，不會猜得像無頭蒼蠅。尤其在波動比較大的市場，這招就很好用。

在股市中的應用

斐波那契回撤能很直接幫我們找關鍵支撐位（或阻力位）在哪。也就是你看那條回撤線，哪個百分比對應到支撐，可能就是個不錯的買進點，或者是一個賣出的警訊。簡而言之，你就抓準那個位置，看它是反彈還是繼續跌。

如何使用斐波那契回撤來分析趨勢

最常見的斐波那契位置有 38.2％、50％、61.8％，有時也看 23.6％ 或 78.6％，總之這幾個數字你會常聽到。價格來到這幾個關卡時，就要看它是否守住（支撐）或突破（阻力）。如果在 61.8％ 這邊頂住然後往上衝，可能就暗示整體趨勢還是多頭。

如何繪製斐波那契回撤線

想在圖表上畫這些線，其實挺簡單。大多數交易軟體都支援自動繪製，你只要選擇「斐波那契回撤」工具，再拉一下高低點，系統就自動標出那些 23.6％、38.2％……的線給你。

確定重要的高低點

先挑一個走勢明確的「高點」和「低點」。如果是漲勢，你找這波漲勢的起始低點到最高點；若是跌勢，則反過來。這就是後面要算「回檔」的範圍基準。

使用交易軟體繪製回撤線

把上面確定的高低點套進去，軟體就會畫出幾條水平線（也就是回撤線）。這些線就是我們的「支撐／阻力」候選。每條線對應的百分比，你可以隨時調整參數或換個高低點試試看。

這樣，你就能大致判定股價到哪裡可能會「撞牆」，哪裡可能是「安全網」。要是該跌破還是跌，那就沒辦法，我們就認了，但至少有個「備案」可以參考。

常見的斐波那契回撤水平

如前所述，常見的回撤百分比有 23.6％、38.2％、50％、61.8％ 和 78.6％。大家都愛看，也頗有用。這些數值背後其實是斐波那契數列加上黃金分割的眉角。

主要回撤水平介紹

具體來說：

• 23.6％：小幅調整，莫驚慌，可能只是微幅獲利了結。
• 38.2％：中度調整，代表部分多頭撤退，但還不算慘烈。
• 50％：回一半，算是蠻關鍵的支撐或壓力，畢竟退到一半很尷尬。
• 61.8％：有點深的回撤，這裡若守不住，通常暗示趨勢要翻臉。
• 78.6％：極深回檔，往往在「大修正」或崩盤之後出現。

各水平的意義與影響

有玩艾略特波浪理論的，也常把斐波那契結合進來，看哪一浪可能在 61.8％ 那邊反轉。大部分人最愛盯緊的還是 61.8％ 或 78.6％，因為那裡常常出現明顯的「撐」或「壓」，是很不錯的觀察重點。

總之，盯好這些神奇數字，就能更從容地面對市場震盪。當然，還是要結合其他指標，不要只看斐波那契就梭哈。

斐波那契回撤與其他技術指標的結合

任何一種指標單打獨鬥都顯得弱，斐波那契也一樣，要是你只迷信這個，可能常常翻車。所以，最好配合移動平均線，或 RSI、KD 這類指標，效果更好。

結合移動平均線

移動平均線能看一段時間價格的平均，所以如果說斐波那契給出一個 61.8％ 的回檔位，同時這個位置又剛好和 60 日均線交匯，那就可能更加確定這是一個強支撐或阻力。如果價格跌破兩者，那就很可能是你該停損的時候。

結合相對強弱指標（RSI）

• RSI 用於看超買超賣區。
• 若價格到 61.8％ 回撤，RSI 還在超賣區，表示可能有反彈空間。
• 若價格回到 23.6％，RSI 也沒到超買，可能還有上衝力。

總之，好幾個指標一起參考，會比單看回撤線更保險，能讓你的交易策略更豐富。

斐波那契回撤的優缺點

沒有什麼指標是「一招打天下」，斐波那契回撤也是一樣，有好也有壞。你得明白它的實力在哪，哪裡又有漏洞。

優點分析

最明顯就是它容易操作、使用簡單，而且經常能給出蠻準的支撐壓力，讓你在動盪的市場裡有個比較客觀的判斷。對於交易心理上，也有幫助，因為你知道該在哪兒設停損，減少情緒化。

缺點探討

缺點是太主觀，因為你怎麼選高低點，會因人而異。然後若只盯著這個不看其他訊號，可能忽略了市場上更重要的事件。還有，回撤線雖然好用，但也不能保證股價就一定會停在那裡不動，它只是「機率高」的參考線而已。

優點	缺點
預測能力強	主觀性較強
操作簡單直觀	可能忽略其他訊號
交易心理有依據	沒有全面性風險控管

所以最好的方式就是把斐波那契回撤融入你自己的整體交易策略，和其他技術指標一起使用，互相印證，才能真的提升勝率。

實際案例研究

光聽理論不夠，看看實際案例才知有沒有搞頭。下面分享一些成功跟失敗的例子，讓你更瞭解斐波那契回撤是怎麼實踐的。

成功案例分享

某科技股連續大漲，但常會在 50％ 或 61.8％ 回檔之後又再度衝高。很多人抓準這種回撤幅度加碼，結果屢屢大賺。顯示斐波那契在一些強勢股裡確實挺靈驗。

失敗案例分析

也有人一昧只看斐波那契，結果在股價一路跌穿多個回撤線後，還自我安慰「會反彈，會反彈」，結果被套很深。事後才發現除了斐波那契，還有量能、消息面等都沒顧，結果慘賠。

所以建議大家，斐波那契回撤很好用，但不是絕對，要配合其他分析，也要盯著盤面動態。如此一來，才能在股價的波瀾裡如魚得水。

如何判斷回撤與反轉

很多人問，像股價拉回，到底只是短暫回撤，還是整個反轉走空？這對交易決策差很大啊。這時候斐波那契線就是一個很好的基礎輔助，你看它到哪個百分比能否撐住、以及有沒有配合其他信號。

識別趨勢的持續與反轉信號

常用的觀察點：如果價格在 38.2％ 或 50％ 之處就能守穩，那通常只是短期修正，後續還會沿原趨勢走。若一路逼近 61.8％，就要小心有無反轉。再結合 RSI 或波浪理論來看，如果指標也同時顯示背離，那反轉的機率就挺大。

常見的誤區與陷阱

過於迷信斐波那契回撤是大忌，因為任何指標都不是保證。再厲害的支撐也可能被市場一腳踢破。不要為了等回撤線而放棄看其他消息，這會導致錯過風險信號。

進一步學習與資源

想更深入研究斐波那契回撤，當然要看看一些權威的書、金融網站，或是報名線上課程聽專家教學，才能多角度理解。

推薦書籍與網站

書的話，可以看看《技術分析之道》和《交易心理學》，這些都是暢銷經典。網站方面，像「投資理財」、「華爾街日報」也常有不錯的專家觀點。多吸收總是好事。

在線課程與研討會

如果你想系統學習，可以找些線上課程，比如「技術分析高階課程」，由資深交易員來教，或參加「交易心理學實戰研討會」，讓你知道該怎麼穩住心態。實戰經驗一定比死讀理論更有效。

FAQ

什麼是斐波那契回撤？

斐波那契回撤是根據斐波那契數列推出的一組回檔比例，用來找股價可能的支撐或壓力位置，幫助判斷未來走勢。

斐波那契回撤如何在股市中應用？

在股市中，你可以利用高低點畫出回撤線，觀察 38.2％、50％、61.8％ 等位置是會反彈還是繼續跌，以此擬定買賣策略。

如何繪製斐波那契回撤線？

找出一段漲幅或跌幅的起始高低點，用交易軟體的斐波那契工具連起來，它就會自動在圖上標出幾條水平線，就是關鍵回檔比例。

常見的斐波那契回撤水平有哪些？

主要有 23.6％、38.2％、50％、61.8％ 和 78.6％ 幾個比例，每個數值都可能成為支撐或壓力帶，大家都愛盯著看。

如何將斐波那契回撤與其他技術指標結合使用？

可以配合移動平均線、RSI 之類的指標，若價格同時碰到斐波那契線和均線，則可能支撐（或壓力）效應更強。

斐波那契回撤有哪些優缺點？

優點是容易看出支撐阻力，幫助交易心理穩定；缺點是有時主觀性強，若過度依賴可能忽略其他關鍵因素。

如何區分價格回撤和趨勢反轉？

可結合斐波那契回撤位置和其他指標，如價格跌破 61.8％ 又出現 RSI 背離，就要警惕可能是反轉，而非單純回檔。